今月の日本株市場は、月初に米国で市場予想を下回る経済指標の発表が続いたことで景気後退懸念が広がり株価指数が急落する局面があったものの、その後は株価指数が大きく上昇する展開に。
月間の主な株価指数の騰落率は、日経平均が＋2.9％、TOPIXが＋2.7％、東証小型株指数が＋2％、マザーズ指数が－0.6％でした。
■今月の取引＆売買理由
・サービス業
あいHD(3076) ２００株→０株（＠１８７０円）
近年は個人的な予想を下回る業績が続いていることや、上値抵抗となりそうな水準まで株価が上昇したこと、より期待値が高いと思える会社が見つかったこと等を考慮して、２３００円台前半で全株利益確定。
ギガプライズ(3830) １５００株（＠１０１５円）
スプリックス(7030) ６００株（＠７４３円）
セントケアHD(2374) ８００株（＠６０９円）
ケアサービス(2425) １５００株（＠７６２円）
ブリッジインターナショナル(7039) ６００株（＠２１２７円）
ステップ(9795) ５００株（＠１８１５円）
ウィザス(9696) １５００株（＠７５３円）
要興業(6566) ８００株（＠７５１円）
メタウォーター(9551) ４００株（＠１６０１円）
いであ(9768) ３００株（１６５３円）
アジア航測(9233) １０００株 （＠７８６円）
日本ビジネスシステムズ(5036) ０株→８００株→０株（１５０３円）
２月６日に発表された１Q決算の感想としては、上場したばかりで前期との比較ができないため推測になりますが、主力のクラウドインテグレーション事業において成長領域へのスキルシフト等による先行投資の実施や、１Q時点での営業利益の進捗率などを考慮すると、会社予想を若干下回った可能性が高いと予想。
自分が保有しているSBテクノロジー(4726)とは事業領域で重なる部分が多い会社という印象ですが、「AZURE」や「MS365」を中心としたクラウドインテグレーション事業は今後も安定した成長が期待できると考えられることや、AZUREやMS365でChatGPTが利用できることになったことでmicrosoft社製品の成長がさらに加速する可能性等を考慮すると非常に魅力的なバリュエーションに感じた（これは勘違い）ため、新規に８００株を購入。
その後、３月末に株式を２分割していたという見落としに気が付き１５００円台後半で全株売却。
ULSグループ(3798) ３００株（＠３３０５円）
ユミルリンク(4372) ６００株（＠１２１７円）
セルシス(3663) ８００株（＠６５３円）
ブロードバンドセキュリティ(4398) １２００株（＠１３８１円）
ビジネスブレイン太田昭和(9658) ２００株（＠１４５５円）
IDホールディングス(4709) ６００株（＠８７３円）
イノベーション(3970) ３００株（２２４８円）
パワーソリューションズ(4450) ２００株（＠２３８９円）
クロスマーケティングG(3675) ８００株（＠７６６円）
USEN-NEXT HD(9418) ４００株（＠２３０４円）
ドーン(2303) ３００株（＠２１８６円）
JFEシステムズ(4832) ２００株（１８５３円）
テクノスジャパン(3666) ２０００株（＠４９１円）
アルテリアネットワークス(4423) １５００株（＠１３４７円）
三菱総研(3636) ４００株（＠４１１０円）
ダブルスタンダード(3925) ８００株（＠２２９７円）
KSK(9687) ５００株（＠２００３円）
日本システムウェア(9739) ３００株→６００株（＠２０７１円）
今期の営業利益は好採算案件の剥落＆不採算案件の影響によりほぼ横這いでの着地となりそうですが、受注高・受注残高は好調に推移していることを考慮すると、来期は増収増益となる可能性が高いと予想。
当社のこれまでの安定した成長実績（２０１１年～２２年まで１２年連続で二桁の営業増益率）を考慮すると非常に魅力的なバリュエーションになっていると感じたことや、財務体質も非常に良好なので今後の株主還元強化にも期待して、２０００円台後半で３００株を買い増し。
アイティフォー(4743) ５００株（＠７９０円）
インテリジェントウェイブ(4847) ２２００株→２５００株（＠６４５円）
株価の下落により相対的な期待値が上昇したと感じたため、６００円台後半で３００株を買い直し。
システムディ(3804) ８００株→５００株（＠１１１７円）
先月発表された１Qの決算短信を見て飛びつき買いしましたが、その後に発表された決算説明動画を改めて確認してみたところ、公教育＆公会計S事業の今後の見通しについて少し懸念を感じる内容だったため、先月買い直した３００株を同値水準で売却。
エンカレッジ・テクノロジ(3682) １０００株（＠５５０円）
日本コンピューター・ダイナミクス(4783) ７００株(＠６９５円)
JBCCホールディングス(9889) １０００株（＠１４５９円）
プロトコーポ(4298) ４００株（＠８６０円）
大興電子通信 (8023) ２０００株(＠４４１円)
・素材・製造業
グローブライド(7990) ４００株（＠２２１７円）
相模ゴム工業(5194) ６００株（＠９１４円）
テイカ(4027) １２００株（＠１３３０円）
ハビックス(3895) ６００株（＠４０３円）
フロイント産業(6312) ６００株（＠６６２円）
丸東産業(7894) ２００株(＠２１３７円)
シンポ(5903) ６００株（＠８２６円）
クレステック(7812) ４００株（＠１２４９円）
大阪ソーダ(4046) ４００株（＠２８１０円）
ノザワ(5237) １０００株（＠７０２円）
・食品・日用品
フジ日本精糖(2114) ４０００株→３２００株（＠５０３円）
２８日の本決算で発表された今期の減益予想については毎年のように保守的な業績予想を出す会社なので特に気にしていませんが、前期の４Q期間に機能性素材事業の営業利益率が急低下している点が少し気になったため、決算発表後に５００円台前半で８００株を売却。
太陽化学(2902) ７００株（＠８５０円）
エスビー食品(2805) １００株（＠３７０６円）
あらた(2733) １００株（＠４２５０円）
・不動産関連
日本システムバンク(5530) ０株→３００株（＠１５１０円）
コインパーキングの運営、駐車場機器の販売・保守サービスを展開している会社。
不採算駐車場の縮小や、新型コロナの影響で新規投資控えが起きた影響により売上が２期連続で微減となってしまうのは非常に見栄えが悪く感じますが、今期の営業利益は新型コロナの影響緩和により過去最高を更新する見込みとなっており、同業他社と比較するとバリュエーション＆配当利回りが非常に魅力的と思える水準まで株価が急落したことを考慮。
ただ、ビジネスモデルに大きな成長性や競争優位性は感じられないという懸念も考慮して新規に３００株を購入。
JPMC(3276) ３００株（＠９３９円）
毎日コムネット(8908) ２０００株→１６００株（＠５８５円）
学生向け旅行支援事業が想定よりも早期に復調したことはポジティブ要因と考えていますが、１Qに不動産デベロップ部門において複数のフロー型売上の計上があったことを考慮すると、来期も営業増益を継続するには少しハードルが高くなったと感じたことや、株価が中長期的な上値抵抗ラインまで上昇したことなどを考慮して、８００円台前半で４００株を利益確定。
ジェイ・エス・ビー(3480) ３００株（＠２２３２円）
・小売・卸売業
西本Wismettac(9260) ０株→２００株（＠３７５０円）
海外の外食店・小売店にアジア食（主に日本食）を販売。また海外食品の輸入事業なども展開している会社。
主力のアジア食グローバル事業では米国における日本食販売最大手の一社というポジションを確保しており、PB比率が約45％と高いことも好印象。また海外での日本食文化の広がりや、日本円の実質実効レート低下などの要因により売上・利益共に大きく伸びていることも考慮すると、非常に魅力的なバリュエーション水準になっていると判断。
ただ、前期の上半期に一過性の特需（物流の混乱で需給がタイトになり利益率が上昇）があったことを考慮すると、１Q決算は見栄えの良くない大幅減益での着地となる可能性が高く、決算発表後に株価が急落するリスクもそれなりにあると予想して、とりあえず２００株を打診買い。
日本ライフライン(7575) ６００株→０株（＠１０６３円）
安定配当株として保有していましたが、西本wismettacの方がバリュエーションがより魅力的で中長期的な成長期待値も高いと感じたため、西本wismettacと入れ替える形で９００円台前半で全株損切。
三洋貿易(3176) ５００株（＠１００２円）
オーウイル(3143) ６００株(＠１０５５円)
ハリマ共和物産(7444) ２００株（＠１３３０円）
・陸運業
東日本旅客鉄道(9020) １００株（＠７８１８円）
ロジネットジャパン(9027) １００株（＠２８９５円）
・建設業
オリエンタルコンサル(2498) ２００株（＠２４３０円）
ベルテクス(5290) ６００株（１１１３円）
【配当・優待株】
Eストアー(4304) １００株（＠１４８５円）
ユニバーサル園芸社(6061) １００株（＠１８３７円）
菱電商事(8084) １００株（＠１３５７円）
SPK(7466) １００株（＠１１３３円）
アサンテ(6073) １００株（＠１０４５円）
オリックス(8591) １００株（＠１３８５円）
伊豆シャボテンR(6819) １０００株（＠１４１円）
エスライン(9078) １００株（＠１１４２円）
三井住友FG(8316) ２００株（＠２７４７円）
伊藤忠商事(8001) ４００株（＠９１９円）
住友商事(8053) ５００株（＠１０８１円）
三井物産(8031) ３００株（＠１１８７円）
三菱商事(8058) ３００株（＠２５１８円）
兼松(8020) ８００株（＠１３４９円）
INPEX(1605) ４００株（＠１３６０円）
SBIHD(8473) １００株（＠４１２７円）
松田産業(7456) １００株（＠１３３８円）
アサヒHD(5857) ２００株（＠１００２円）
※購入額・評価額１０万円以下の銘柄については省略。
２０２３年の確定損益＋1,472,724円
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