今月の日本株市場は、先月末に発表された菅総理の辞任をきっかけに月初から株価指数が大きく上昇。その後、中国恒大のデフォルト懸念から株価指数が急落する局面があったものの、すぐに大きくリバウンド。しかし月末に米国での連保債務上限を巡る懸念により再び株価指数が急落する展開に。
月間の主な株価指数の騰落率は、日経平均が＋4.9％、TOPIXが＋3.5％、JASDAQ指数が＋1.4％、マザーズ指数が－0.7％でした。
■今月の取引＆売買理由
・サービス業
JSS(6074) ９００株（＠５１０円）
あいHD(3076) ２００株（＠１８７０円）
日本動物高度医療センター(6039) ３００株（＠１７４６円）
ギガプライズ(3830) １０００株→１２００株（＠１２１４円）
全体相場が堅調な中で株価の低迷が続いたことや、過去の安値平均PERを下回る水準になっていることを考慮して、１２００円台前半で２００株を買い増し。
スプリックス(7030) ９００株→１２００株（＠７４３円）
３Q決算の内容としては、会社側が示唆していた通り下半期から積極的な先行投資を行ったことで営業利益の伸び(Y/Y)が大きく鈍る結果となりましたが、生徒数についてはQ/Q、Y/Yで大幅に伸びており個人的には悪くないという印象。
全体相場が堅調な中で株価の低迷が続いたことにより相対的な期待値が上昇したため、９００円台前半で３００株を買い直し。
セントケアHD(2374) ８００株（＠６０９円）
ケアサービス(2425) １４００株（＠７９０円）
ブリッジインターナショナル(7039) ５００株（＠２１２２円）
イルグルム(3690) ０株→１０００株（＠１０７７円）
四季報最新号で見つけた会社。
当社の強みとしては、中長期的な成長が期待できそうなネット広告の効果測定サービス市場で約６６％の高いシェアを持っており、売上のほとんどがストック型であること。
一方で懸念材料としては、商流プラットフォーム（EC-CUBE）事業の月次売上が６月から前期比で急減している点と、主力商品「アドエビス」のアカウント数が近年右肩下がりになっている点が挙げられますが、
商流プラットフォーム事業の低迷に関しては、新型コロナによる特需の一巡もあり短期的には当社の成長鈍化要因になりうると見ていますが、ソフトクリエイトの分析記事でも少し触れた通り、個人的にはこの事業の中長期的な業績成長はあまり期待できないと考えており、主力事業と比較すると売上規模も小さいため、中長期的な視点で見れば特に大きな問題とはならないと予想。
「アドエビス」のアカウント数の減少に関しては、決算資料を見る限りでは現在のところ会社側はアカウント数よりも顧客単価の上昇のほうを優先していると考えられ、実際に売上・利益ともに高い成長率を維持できていることや、新型コロナにより打撃を受けた企業の解約が今後ピークアウトする可能性なども考慮すると、こちらも大きな問題とはならず「アドエビス」の売上・利益は中長期的に成長していく可能性が高いと予想。
トータルで見れば短期的には成長鈍化のリスク要因はあると考えられるものの、この会社の競争力の高さ、中長期的な成長性、３Qまでの業績進捗率の高さなどを考慮するとかなり魅力的なバリュエーションと判断。また、積極的な先行投資の実施により営業赤字に転落した2017～18年頃の株価が１０００円ぐらいで下げ止まっていることを考慮すると下値も堅いのではないかと予想して新規に１０００株を購入。
USEN-NEXT HD(9418) ３００株→２００株（＠２３６２円）
株価の急騰により割安感が低下したため、３６００円台前半で１００株を利益確定。
ドーン(2303) ２００株（＠２３７７円）
ソフトバンクグループ(9984) １００株（＠７００２円）
PRタイムズ(3922) ２００株（＠３２１５円）
ベクトル(6058) １０００株（＠９１２円）
日本システム技術 (4323) ５００株 （＠１５４６円）
両毛システム(9691) ４００株（＠２００７円）
システムインテグレーター(3826) ８００株(＠６９２円)
アイ・ピー・エス(4335) ９００株（＠９２８円）
ソフトクリエイト(3371) ２００株→１００株（＠２５５３円）
株価の急騰により再びEストアーの方が魅力的なバリュエーションになったと感じたため、３４００円台後半で１００株を利益確定。
アルテリアネットワークス(4423) ５００株（＠１５８０円）
三菱総研(3636) ４００株（＠４１１０円）
ダブルスタンダード(3925) ４００株（＠１８９０円）
シグマクシス(6088) ７００株→２００株（＠１５０５円）
株価の急騰により割安感が低下したため、平均約定単価２９００円台前半で５００株を利益確定。
KSK(9687) ５００株（＠２００３円）
日本システムウェア(9739) ３００株（＠２０８３円）
Eストアー(4304) ７００株→９００株（＠１７２９円）
全体相場が堅調な中で株価の低迷が続いたことにより相対的な期待値が上昇したため、１７００円台前半で２００株を買い増し。
リスクモンスター(3768) ４００株（＠７５７円）
アイティフォー(4743) ５００株（＠８９３円）
ミロク情報サービス(9928) ２００株（＠２０７２円）
フォーバルテレコム(9445) １０００株(＠３０８円)
エックスネット(4762) ９００株（＠９６４円）
ビジネスエンジニアリング(4828) １００株（＠２０１６円）
ロジザード(4391) ８００株→９００株（＠１４９１円）
下値支持線まで株価が戻ってきたことや、過去の安値平均PER水準になったことを考慮して、２０００円台前半で１００株を買い増し。
インテリジェントウェイブ(4847) ２０００株→２３００株（＠６３３円）
全体相場が堅調な中で株価の低迷が続いたことや、過去の安値平均PERを下回る水準になっていることを考慮して、６００円台前半で３００株を買い増し。
ラック (3857) ８００株（＠１０３７円）
東京日産コンピューター(3316) １２００株（＠５４４円）
システムディ(3804) ５００株（＠８６７円）
エンカレッジ・テクノロジ(3682) ４００株（＠１０２８円）
日本コンピューター・ダイナミクス(4783) １２００株(＠８５８円)
JBCCホールディングス(9889) １５００株（＠１４５９円）
WOW WORLD(2352） ６００株（＠１６２５円）
エムケイシステム(3910) ２００株（＠４８０円）
プロトコーポ(4298) ８００株→４００株（＠８６０円）
今期業績は若干上方修正されると予想しているものの、過去の高値平均PERを上回る水準（特別利益は度外視）まで株価が急騰したため、平均約定単価１６００円台前半で４００株を利益確定。
アイビーシー(3920) １１００株（＠１１６４円）
大興電子通信 (8023) ２０００株(＠６９５円)
・素材・製造業
相模ゴム工業(5194) ０株→１０００株（＠１０７１円）
四季報最新号で見つけた会社。
当社の強み・ポジティブ要因としては、世界で初めてポリウレタン製の超極薄コンドームを発売してこの分野では世界トップシェア（ラテックス製を含めると国内３位）を持っていること、世界市場でポリウレタン製コンドームの成長余地が非常に大きいと考えられること、当社製品の評価の高さ、主力事業の利益率の高さ、１Qの好決算、過去の安値平均PERを大幅に下回るバリュエーション。
一方懸念材料としては、主力工場のあるマレーシアでデルタ株が感染爆発した影響により２Q業績が厳しい数字になりそうなことですが、個人的にはマレーシアの新規感染者数の減少＆ワクチン接種率の上昇（現時点で１回目接種完了は約７３％）により３Q期間中には工場の稼働率が平常時の水準まで戻ると予想（マレーシア政府の発表では接種率８０％越えで工場の稼働率１００％は可能とのこと）。
こちらの会社もイルグルムと同じく、短期的な業績不安要因はあると予想しているものの、中長期的な成長性を考慮すると非常に魅力的な株価水準と感じたため新規購入。
パラマウントベッド(7817) ３００株 (＠２０１７円)
信和(3447) ８００株（＠６６３円）
テイカ(4027) ３００株（＠１５６９円）
ハビックス(3895) ６００株（＠７０４円）
フロイント産業(6312) ６００株（＠６６２円）
丸東産業(7894) ２００株(＠２１３７円)
シンポ(5903) ３００株（＠５２８円）
クレステック(7812) ４００株（＠１２４９円）
大阪ソーダ(4046) ４００株 （＠２４６４円）
リヒトラブ(7975) ３００株（＠２１４８円）
ノザワ(5237) １０００株（＠９７２円）
・食品・日用品
ホクリヨウ(1384) ３００株→０株（＠６０９円）
四季報最新号で来期は再び営業利益が低迷するという予想を確認後、７００円台後半で全株売却。
太陽化学(2902) ７００株（＠８５０円）
エスビー食品(2805) ３００株→１００株（＠３６４２円）
１Q決算では巣ごもり特需が続いたことにより主力製品の売上は堅調だったものの、前期に大幅減少したマーケティング費用を再び積み増したことにより大幅な営業減益での着地となり、特に良くも悪くもない内容という印象。
バリュエーション面の割安感は感じるものの、今後は巣ごもり特需の剥落も懸念されるため短・中期的に業績の低迷が続くのではないかと考え、４６００円台後半で２００株を利益確定。
日東富士製粉(2003) １００株（＠５２０５円）
アクシーズ(1381) ３００株（＠２４７５円）
仙波糖化工業(2916) ５００株（＠６６３円）
新日本製薬(4931) １００株（＠９４７円）
レック(7874) ５００株（＠１１０２円）
あらた(2733) １００株（＠４２５０円）
・不動産関連
日本管理センター(3276) ３００株（＠９３９円）
毎日コムネット(8908) １０００株（＠５５１円）
ジェイ・エス・ビー(3480) ２００株（＠１５５３円）
・小売・卸売業
オーウイル(3143) ４００株(＠１０２８円)
ハリマ共和物産(7444) ５００株（＠１３３０円）
・陸運業
東日本旅客鉄道(9020) １００株（＠７８１８円）
岡山県貨物運送(9063) ２００株(＠３０４４円)
ロジネットジャパン(9027) １００株（＠２８９５円）
・建設業
オリエンタルコンサル(2498) ２００株（＠１９８６円）
【資産バリュー・配当・優待株】
ユニバーサル園芸社(6061) １００株（＠１８３７円）
パピレス(3641) １００株（＠１８８０円）
菱電商事(8084) １００株（＠１３５７円）
SPK(7466) １００株（＠１１３３円）
アサンテ(6073) １００株（＠１０４５円）
オリックス(8591) １００株（＠１３８５円）
伊豆シャボテンR(6819) １０００株（＠１４１円）
エスライン(9078) １００株（＠１１４２円）
三井住友(8316) ２００株（＠２７４７円）
三菱UFJ(8316) １０００株（＠４４２円）
伊藤忠商事(8001) ５００株（＠９１９円）
住友商事(8053) ５００株（＠１０８１円）
三井物産(8031) ３００株（＠１１８７円）
三菱商事(8058) ３００株（＠２５１８円）
SBIHD(8473) １００株（＠４１２７円）
松田産業(7456) １００株（＠１３３８円）
アサヒHD(5857) ２００株（＠１００２円）
※購入額１０万円以下の銘柄については省略。
２０２１年の確定損益＋9,039,729円
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