１２月の日本株市場は、先月に引き続き大型・小型株指数ともに年初来高値を更新していく堅調な展開となりました。
月間の主な株価指数の騰落率は、日経平均が＋1.6%、TOPIXが＋1.3％、JASDAQ指数が＋3.8％、マザーズ指数が－1.9％でした。
■今月の取引＆売買理由
【割安株・成長株】
・サービス業
ダイオーズ(4653) ３００株(＠１２９３円)
エイジス(4659) １００株（＠３０２５円）
フォーバル(8275) ７００株（＠８４６円）
日本BS放送(9414) ３００株（＠９１６円）
ケアネット(2150) １２００株（＠７２０円）
JSS(6074) ９００株（＠５１０円）
あいHD(3076) ２００株（＠２２１６円）
GCA(2174) １３００株→１２００株（＠６９９円）
先月利益確定した水準からさらに株価が上昇したため、９００円台後半で１００株を利益確定。
ブリッジインターナショナル(7039) １２００株（＠１３４６円）
アドバンテッジリスクM(8769) ０株→１５００株（＠９６４円）
今期の予想PER約２５倍は自分の投資基準からするとやや高めですが、過去の実績PERとの比較ではまずまず割安な水準で、非常に成長性・将来性のある会社と感じたため新規購入。
この会社の事業別の見通しとしては、
主力のメンタリティマネジメント事業については、日本企業のメンタルヘルス対策に対するニーズは今後ますます高まると考えており、中小企業（従業員５００人未満）向けの開拓専任部署を設立したばかりということで市場の開拓余地も大きいと予想。また当社はストレスチェック関連ビジネスで国内トップクラスのシェアを誇っており、2017年に経済産業省が選定した「健康経営銘柄」に選出された企業24社のうち３割、「健康経営優良法人（ホワイト500）」に認定された企業の5割が当社のサービスを利用している実績などを考慮すると競争力もかなり高いと予想。
就業障がい者支援事業については、市場の拡大は期待できるものの、大手保険会社との競争も激しいという印象。当社の競争力に関しては、メンタリティマネジメント事業とのシナジー効果も期待できることからまずまず高いのではと予想。
リスクファイナンシング事業については、大手保険会社が圧倒的強さを持っている分野であり、市場の伸びしろもあまりないのではと考えています。
システムインテグレーター(3826) ８００株（＠６７２円）
東京日産コンピューター(3316) １７００株（＠５７１円）
リスクモンスター(3768) ３００株(＠１０４３円)
システムディ(3804) １０００株（＠５４８円）
ソフトクリエイト(3371) ６００株（＠１４２９円）
豆蔵(3756) ３００株（＠１０８３円）
エヌアイデイ(2349) ２８５株（＠１１１２円）
エンカレッジ・テクノロジ(3682) ４００株（＠１０２８円）
ソフトブレーン(4779) ５００株（＠４３５円）
日本コンピューター・ダイナミクス(4783) １２００株(＠８７０円)
JBCCホールディングス(9889) ６００株（＠１１２４円）
エイジア(2352) ５００株（＠１１５９円）
エムケイシステム(3910) ２００株（＠４８０円）
都築電気(8157) ２００株（＠４８７円）
プロトコーポ(4298) ４００株（＠７２６円）
アイビーシー(3920) １１００株（＠１２２２円）
パピレス(3641) ４００株（＠１８８０円）
大興電子通信 (8023) ０株→６００株(９６７円)
２Q決算はwindows7サポート終了＆消費増税前の駆け込み特需があったことを考慮しても非常にポジティブな内容で、通期業績をさらに上方修正する可能性が高いと予想。購入時のバリュエーションはSI企業の中でもかなり割安な水準で、好業績がまだ株価に織り込まれていないと予想して新規購入しました。
日本システム技術(4323) ０株→５００株(１２７７円)
２Q決算では営業利益が前期比－27.8％での着地となりましたが、これは前期の１Q・２Q業績が良すぎた反動によるもので、市場の悲観はやや行き過ぎと感じたため新規購入しました。
この会社の事業別の見通しとしては、
主力のソフトウェア事業については、受託開発がメインとなっており今後の業績は顧客企業のIT投資動向次第という感じですが、優良企業との長期取引が多いことから不況耐性はまずまずあるのではと予想。
GAKUEN事業については、国内トップシェア(2016年時点)を誇っており、これまでの成長実績もまずまずの数字ですが、決算資料を見る限りではストック売上比率はそれほど高くはなさそうという印象。
医療ビックデータ事業については、 国内で唯一統合医療データ分析サービスを提供(2016年時点)しており、中長期的な成長余地も大きいと予想。ただ前期の期末時点ではまだ赤字状態となっていることから、本格的な業績貢献を期待するにはかなり長期目線で見る必要がありそうです。
・素材・製造業
ハビックス(3895) ６００株（＠７０４円）
フロイント産業(6312) ６００株（＠７５１円）
丸東産業(7894) １００株(＠２５０４円)
シンポ(5903) ３００株（＠５２８円）
ウェーブロックHD(7940) ９００株（＠７３７円）
クレステック(7812) ４００株（＠１２４９円）
兼松エンジニアリング(6402) ２００株（１３８３円）
ナブテスコ(6268) ２００株 （＠２４５３円）
IMV(7760) １２００株（＠２９４円）
モリタHD(6455) ３００株 （＠１７０５円）
大阪ソーダ(4046) ２００株 （＠２４５９円）
日東電工(6988) ７０株（＠６３３２円）
リヒトラブ(7975) ３００株（＠２１４８円）
ノザワ(5237) １０００株（＠９７２円）
日本製鉄(5401) ７５株（＠２７４０円）
瑞光(5401) ７０株（＠３０８４円）
・食品・日用品
JCコムサ(2876) ０株→１０００株（＠４２８円）
業績の安定性、 不況耐性、バリュエーション、２Q決算の業績進捗率の高さを考慮して新規購入。
ピックルス(2925) ２００株（＠１３１６円）
ホクリヨウ(1384) ３００株（＠６０９円）
太陽化学(2902) ７００株（＠８５０円）
エスビー食品(2805) １００株（＠３００５円）
日東富士製粉(2003) １００株 （＠５２０５円）
アクシーズ(1381) ３００株（＠２４７５円）
仙波糖化工業(2916) ６００株（＠６６３円）
佐藤食品工業(2814) ２００株（＠１６０９円）
フマキラー(4998) ２００株（＠１２３８円）
・不動産関連
日本管理センター(3276) ３００株（＠９３９円）
毎日コムネット(8908) １０００株（＠５５１円）
ジェイ・エス・ビー(3480) ２００株（＠３１０５円）
サンセイランディック(3277) ６００株（＠８９８円）
・小売・卸売業
ファンデリー(3137) ０株→３００株（＠１１７６円）
２Q決算ではマーケティング事業が期ズレにより大幅減益となり、主力のMFD事業の売上・営業利益も会社予想を若干下回るネガティブな内容という印象でしたが、市場の悲観はやや行き過ぎと感じたため久しぶりに３００株を買い直し。
個人的には、この会社の株価が暴落した一番の要因は定期コース会員数の減少が懸念されたためと考えていますが、これに関しては１Qに当社がテレビ番組で取り上げられた反動（興味本位で申し込んだ人達の解約）によるもので、定期コース会員数の長期右肩上がりのトレンドは崩れていないと予想しています。
G-7ホールディングス(7508) ６００株→０株（＠２３４９円）
平均約定単価４７００円台後半で全株利益確定。
この会社の成長実績＆バリュエーションなどを考慮するとまだ上値余地があるような気もしましたが、メディア、タピオカブーム、ドラレコ、消費増税前の駆け込み需要という４つの特需の反動を考慮して売却を判断しました。
神戸物産(3038) ２００株→１００株（＠８３３円）
個人的な目標株価の上限水準まで株価が上昇したため、３５００円台後半で１００株を利益確定。
ハリマ共和物産(7444) ２００株（＠１４１５円）
あらた(2733) １００株（＠３８４５円）
・陸運業
東日本旅客鉄道(9020) ７０株（＠９９８５円）
ロジネットジャパン(9027) １００株(＠１６１６円)
岡山県貨物運送(9063) ３００株(＠３０４４円)
【資産バリュー・配当・優待株】
SPK(7466) １００株（＠２２６５円）
ニイタカ(4465) １００株(＠１３７５円)
スターゼン(8043) １００株（＠３６３０円）
KDDI(9433) １００株（＠２６３６円）
アサンテ(6073) １００株（＠１０４５円）
オリックス(8591) １００株（＠１３８５円）
伊豆シャボテンR(6819) １０００株（＠１４１円）
CASA(7196) １００株（＠１１４８円）
エスライン(9078) １００株（＠１１４２円）
三井住友(8316) ２００株（＠２７４７円）
三菱UFJ(8316) １０００株（＠４４２円）
伊藤忠商事(8001) ５００株（＠９１９円）
住友商事(8053) ５００株（＠１０８１円）
三井物産(8031) ３００株（＠１１０２円）
三菱商事(8058) ３００株（＠２５１８円）
ホンダ(4254) １００株（＠３８５４円）
SBIHD(8473) １００株（＠４１２７円）
電業社(6365) １００株（＠１８０１円）
松田産業(7456) ２００株（＠１３３８円）
アサヒHD(5857) １００株（＠２００３円）
※評価額１０万円以下の銘柄については省略。
２０１９年の確定損益＋７９３３９５５円
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