今月の日本株市場は、米国株市場が堅調に推移したことや、企業の３Q決算が全般的に波乱なく通過したことなどが好感され、大型株・小型株共に堅調な展開となりました。
月間の株価指数の騰落率は、日経平均が+2.9％、TOPIXが+2.6％、JASDAQ指数が+4.7％、マザーズ指数が+2.3％でした。
■２月の取引＆売買理由
【割安株・成長株】
ピックルス(2925) ２００株（＠１３１６円）
ホクリヨウ(1384) ３００株（＠６０９円）
ハビックス(3895) ９００株→４００株（＠７５１円）
４日に発表された３Q決算は売上・利益が共に前期を大きく下回る数字で、個人的に一番重視している紙おむつ向けへの売上も軟調になっており、内容としてはネガティブと感じました。
来期はパルプ・原油価格下落の恩恵によりある程度は業績が回復すると予想していますが、全体相場の下落により相対的な割安感が薄れたため７００円台後半で５００株を売却しました。
フロイント産業(6312) ９００株（＠７５１円）
丸東産業(7894) １００株(＠２５０４円)
鈴茂器工(6405) ６００株→５００株（＠１０８８円）
株価が急騰したため、１３００円台前半で１００株だけ利益確定。
ハリマ共和物産(7444) ２００株（＠１４１５円）
太陽化学(2902) ７００株（＠８５０円）
ジャストシステム(4648) ２００株（＠８４０円）
日本管理センター(3276) ３００株（＠９３９円）
シンポ(5903) ３００株（＠５２８円）
アトラ(6029) ４００株（＠４８２円）
毎日コムネット(8908) １０００株（＠５５１円）
ジェイ・エス・ビー(3480) ２００株（＠３１０５円）
リスクモンスター(3768) ３００株(１０４３円)
ダイオーズ(4653) ３００株(＠１２９３円)
ギガプライズ(3830) ５００株（＠１０８４円）
サンセイランディック(3277) ６００株（＠８９８円）
JSS(6074) ４００株（＠３９１円）
日本BS放送(9414) ３００株（＠９１６円）
G-7ホールディングス(7508) ８００株（＠１６８７円）
神戸物産(3088) ３００株（＠１６６６円）
日本社宅サービス(8945) １０００株（＠４２９円）
東日本旅客鉄道(9020) ７０株（＠９９８５円）
フクダ電子(6960) ７０株（＠７０３８円）
エスビー食品(2805) １００株（＠３００５円）
日本触媒(4114) ６０株（＠７１４９円）
GMOペパボ(3633) １００株→０株（＠３３７５円）
本決算発表後に６１００円台前半で１００株を利益確定。
この会社はハンドメイドEC事業の先行投資期が終わったところで株価が再評価されると予想して購入しましたが、本決算発表後、今度はハンドメイドEC事業の利益成長がある程度織り込まれた株価水準になったと感じたため売却を判断しました。
ウェーブロックHD(7940) ９００株（＠７３７円）
クレステック(7812) ４００株（＠１２４９円）
システムディ(3804) １０００株→１２００株（＠５４５円）
先月に続き５００円台前半でさらに２００株を買い増し。
豆蔵(3756) ３００株（＠１０８３円）
エヌアイデイ(2349) ２８５株（＠１１１２円）
エンカレッジ・テクノロジ(3682) ３００株→４００株（＠１０２８円）
３Q決算発表後、１１００円台前半まで戻ってきたところで１００株を買い直し。
３Q決算発表と同時に発表された業績予想の上方修正については、個人的に予想していた数字を下回っており、また業績修正の理由が、人材採用活動が上手く行かず結果的に人件費が抑えられた為とのことなので、ややネガティブという印象でした。
ただ、その後の株価急落により、投資対象としてはかなり魅力的な水準になったと思っています。
パイプドHD(3919) ３００株（＠１１０５円）
ソフトブレーン(4779) ５００株（＠４３５円）
データ・アプリケーション(3848) １００株（＠２０３０円）
日本コンピューター・ダイナミクス(4783) ６００株(＠１０９９円)
JBCCホールディングス(9889) ６００株（１１２４円）
ケアネット(2150) ７００株（＠７６７円）
エイジア(2352) ２００株→３００株（＠１２２８円）
１１００円台後半で１００株を買い直し。
今期の業績については、会社予想より営業益が５～１０％ほど下回る可能性が高いと予想。ただ、この会社は今後も着実な需要の伸びが期待できるメール送信パッケージ市場において長年トップシェア(現在は約２８％)を維持しており、ストック売上比率が約８０％と非常に高いため、今後も安定して営業増益が続く可能性が高いと予想しました。
エムケイシステム(3910) ２００株（＠４８０円）
兼松エンジニアリング(6402) ２００株（１３８３円）
日東富士製粉(2003) ２００株 （＠５２０５円）
アクシーズ(1381) ４００株（＠２４７５円）
仙波糖化工業(2916) ５００株（＠６４１円）
森永乳業(2264) １００株（＠２９０２円）
佐藤食品工業(2814) ３００株（＠１６０９円）
ナブテスコ(6268) ２００株 （＠２４５３円）
IMV(7760) １８００株（＠２９４円）
大阪ソーダ(4046) ２００株 （＠２４５９円）
日東電工(6988) ７０株（＠６３３２円）
リヒトラブ(7975) ３００株（＠２１４８円）
あいHD(3076) ３００株（２２１６円）
都築電気(8157) ２００株（４８７円）
ノザワ(5237) １０００株（＠９７２円）
新日本製鐵(5401) ７５株（２７４０円）
瑞光(5401) ３５株→９５株（３０８４円）
近年は業績の低迷が続いており、今期も会社予想の数字までは届かないと見ていますが、業績の最悪期は脱したと予想。また資産バリュー面から見ても非常に魅力的な株価水準になっていたため、２４００円台前半で６０株を買い増し。
この会社の業績が低迷していた主な理由としては、インバウンド需要の反動による国内市場の売上減、中国メーカーの台頭によるアジア市場の売上減が挙げられますが、
インバウンドの特需の反動減については、今後は需要の平準化が進むことで国内事業の業績はこれまでより安定すると予想。
中国メーカーの台頭については、価格競争では苦戦していたようですが、製品のクオリティでは、日本の大手日用品会社からの厳しい品質要求に応えてきた瑞光と中国メーカーでは技術力にまだまだ大きな差があると考えており、今期のアジア市場での売上も回復予想となっているため、現在の市場の評価よりは楽観的に見ています。
プロトコーポ(4298) ３００株（１４５２円）
フマキラー(4998) ３００株（＠１２３８円）
【資産バリュー・配当・優待株】
SPK(7466) １００株（＠２２６５円）
ニイタカ(4465) １００株(＠１３７５円)
ロジネットジャパン(9027) ０株→１００株(＠１６１８円)
先月書いた四季報注目銘柄の記事で高く評価した会社です。
出来高が極端に少ない上、注文を出し忘れたりして指値ではなかなか買えなかったため、まとまった売り注文が出ていた今日の寄り付きで、とりあえず優待が貰える１００株だけ打診買いしました。
スターゼン(8043) １００株（＠３６３０円）
パピレス(3641) １００株（＠１９９５円）
KDDI(9433) １００株（＠２６３６円）
テンポスHD(2751) １００株（＠１９１４円）
アサンテ(6073) １００株（＠１０４５円）
オリックス(8591) １００株（＠１３８５円）
伊豆シャボテンR(6819) １０００株（＠１４１円）
CASA(7196) １００株（＠１１４８円）
エスライン(9078) １００株（＠１１４２円）
三井住友(8316) ２００株（＠２７４７円）
三菱UFJ(8316) １０００株（＠４４２円）
伊藤忠商事(8001) ５００株（＠９１９円）
住友商事(8053) ５００株（＠１０８１円）
三井物産(8031) ３００株（＠１１０２円）
三菱商事(8058) １００株（＠１８９８円）
国際帝石(1605) １００株（１３０８円）
ホンダ(4254) １００株（３８５４円）
SBIHD(8473) １００株（＠４１２７円）
電業社(6365) １００株（＠１８０１円）
松田産業(7456) １００株（＠１２７９円）
※評価額１０万円以下の銘柄については省略。
２０１９年の確定損益＋６８２６４７円
今月は保有・監視銘柄の決算発表を確認後、期待値が低下した銘柄をいくつか売却。相対的に期待値が高くなった銘柄を買い増し。
他にも新規に買いたい銘柄や、買い増したい銘柄が幾つかありましたが、今のところ保有銘柄でこれ以上売りたいと思えるものが見つからなかったので購入見送りとなりました。
また、今月は保有・監視していない銘柄も含め、主だった大企業の３Q決算の数字も一通り確認してみましたが、ネガティブサプライズ決算を出す企業はほとんどなかったという印象でした。
日本電産のサプライズ下方修正以降、市場ではかなり警戒感が高まっていたため、とりあえず全般的に波乱なく３Q決算を通過してくれて一安心といったところですが、テクニカル的に見ればまだまだ危険な局面であることは間違いないと思っているので、自分としては、これまでの方針通りTOPIX・JASDAQ指数のほぼ全期間の移動平均線が横ばい以上に回復するまでは警戒モードを続けていきたいと思います。
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